Referat fra generalforsamling i Agri Invest A/S  tirsdag, den 23. maj 2023 kl. 10.30
i Tårnsalen hos Agri Nord, Hobrovej 437, 9200 Aalborg SV.

PP-AI-Generalforsamling-23052023

1:  Valg af dirigent. Bestyrelsen foreslår Jens Bigum.

Jens Bigum valgt og konstaterede, at GF var lovligt indkaldt via mail den 8. maj 2023.

Connie Sudergaard og Lene Kjær fra Agri Nord valgt som stemmetællere.
Birthe Dencker er referent.

Punkt 2 og 3 behandles under et.

2:  Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år
v/formand Preben Hansen

Bød velkommen til alle i salen og til de, der fulgte med på Teams.

Sidste år kunne AI fremlægge det bedste resultat i historien på 43 mio. kr. i overskud efter skat.
I år er resultatet endnu bedre – nemlig hele 48 mio. kr. efter skat. Christian Brasholt/BDO vil fortælle mere i gennemgangen af regnskabet.

Resultat fra marken blev gennemgået på aktionærmødet i december, så kun lige en kort opdatering i dag med de ting, der er relateret til regnskabet.

Hoved og nøgletal – jf. PP side 4 :

Kolonnen til venstre viser tallene fra 2022. Vi har stadig tallene med fra de dårligere år for at huske på, at vi hele tiden skal yde bedst muligt for ikke at komme i en dårlig situation igen.

PP egenkapital – jf. PP side 5:

Værdistigningen er en kombination af resultat og værdistigning, som vi meget tydeligt mærker, når vi køber jord op. Som det ses, er der sidste år udbetalt for godt 19 mio. kr. Vedtages vores forslag senere, vil vi i år udlodde udbytte på omkring 24 mio. kr.

Kursudvikling – jf. PP side 6:

For 1. gang har vi samme kurs = 150,25 ved start og slut året, hvilket vi aldrig har prøvet før.

Markplan 2022 + budget 2023 – jf. PP side 7:

Den ellers jævne udvikling tager fra 2022 til 2023 et hop på 1.900 ha. Fordelt med 650 ha i Amaru og 1250 ha på den nye ejendom i Vanatorii, som ligger nær Videle.

Produktionsmængde budget/realiseret – jf. PP side 8:

Lidt mindre hvede, majs og soja men lidt mere solsikke og raps. Alt i alt tæt på den budgetterede mængde.

Realiserede udbytter – jf. PP side 9:

Vi er lidt begunstiget af, at vi arbejder på flere adresser med forskellige vejrlig.
2016 til 2022 + budget 2023.

Salgspriser – jf. PP side 10:

Realiserede salgspriser med en + afvigelse. Vi har fastholdt strategien med at sælge over det meste af året. Vi har dog solgt helt ud tidligere end vi før har gjort – allerede i december, hvor vi opnåede de bedste priser. Det er vi godt tilfreds med det – rigtig mange har fyldte lagre og prisen er lav nu.

Resultat i hovedtræk – jf. PP side 11:

Alt trak i den positive retning da regnskabet skulle gøres op, ekstra salg til høje priser i december, regulering i ha-støtte i forhold til tidligere år, tørkehjælp m.m.  har været grunden til det gode resultat blev endnu bedre end vores estimat fra aktionærmødet.

Værdisætning landbrugsjord – jf. PP side 12:

Værdistigningen på landbrugsjord ligger på omkring 16% over 2 år og alle reguleringer som vi tidligere har gjort i DK, er nu inkluderet i Rumænien.
Der er lidt forskel i områderne, som også lægger til grund for den pris, det bliver værdi sat til.

Cadaster – jf. PP side 13:

Procenterne flytter sig ikke så hurtigt nu, hvor vi nærmer os målet – forventet tab på 150 ha er uændret.

I 2017 lavede vi en 3 års plan hvor vi skulle nå de 85%. Steen blev ansat i 2017, og var med til at lægge og gennemføre planen, som nu er lykkedes. De sidste ha er tunge at få med, men vores vurdering er stadig, at det kan lykkes.

Oaklins – jf. PP side 14:

Sidste år blev Oaklins præsenteret på generalforsamlingen, de skulle hjælpe os i gang med salgsprocessen. Arbejdsperioden skulle være frem til 1/9 2022, og herefter evalueres af bestyrelsen.

Forberedte Oaklins grundigt på opgaven som også bestod af fremvisning i Rumænien og præsentation af danske og rumænske medarbejdere.

De fremlagde en vurdering/mulig salgspris som var for lav, så en enig bestyrelse besluttede at sætte salg på pause, da vi ikke vurderede en endelig pris ville blive accepteret i aktionærkredsen.

Noget af det der trak ned i pris fastsættelsen er noget, vi selv er i fuld gang med at gøre noget ved og som bliver præsenteret lidt senere i dag.

First Farms A/S
Da vi på generalforsamlingen sidste år snakkede salgsproces, havde vi i bestyrelsen ingen anelse om, at FirstFarms A/S kunne ønske at købe aktier. I juni blev jeg kontaktet af dir. Anders Nørgaard om, hvordan vi så på deres ønske om at købe aktier. Alle har jo ret til at købe aktier, men da FirstFarms er børsnoteret var det derfor noget selskabsretsligt, der skulle være på plads med pligt til at indberette ejerskab.

Som I ved, fremsendte vi i juni 2022 tilbud fra FirstFarms, da de ønskede at opkøbe mellem 1 og 5 % af AI aktier, fra slut juni og frem til svarfristen den 11. juli 2022, hvor der blev indgået aftale på køb af 1,7% aktier. Der er siden og løbende købt op til en ejerandel i dag på 10,2 %.

Der har på intet tidspunkt været stillet ønsker/krav fra FF, så når vi senere i dag foreslår Anders Nørgaard til en bestyrelsespost er det et ønske fra AI om at trække en stor viden om landbrugsdrift i udlandet ind i bestyrelsen.

Organisationen i Rumænien – jf. PP side 16:

Som tidligere vist, er det gået godt de senere år med at få vores jord tinglyst. Nu gælder det så om at få brugsretten udmøntet med kort og tinglysning i hånden. Til dette har vi ansat to jordfolk – en mand i Videle – Andree – og en kvinde i Amaru – Lonela – og det forløber planmæssigt.

Det er en yderst vigtig opgave at få jorden vi ejer ind i driften eller få leje indtægt for arealet. Det virker, og vi forventer, at vi kommer langt med det de kommende 2 – 3 år.

At salgsprocessen blev sat på pause, har påvirket hele organisationen positivt. Det er en udfordring at optimerer drift og udvikling samtidig med at køre et salgsarbejde. Vi har fået udvidet jordarealerne og har styrket og moderniseret organisationen. Har i april ansat Nicoleta Cosma som kontroller/kontorleder med ønsket om at få smartere og flere digitale arbejdsgange, bedre service til farmsitene og bedre og hurtigere rapportering til DK.

Fokus punkter for jordbeholding – jf PP side 17:

Der købes små jordstykker i vores dyrkningsområde og vi kan konstatere, at prisen er steget meget de sidste par år. Fra 3.500 Euro til 5.000 Euro/ha og er det større stykker, er det væsentlig mere og helt op til 6-8.000 Euro.

Lige nu er vi i gang med en samlet handel i Oravita på 80 ha som er små stykket i vores dyrkningsområde, så det skal meget gerne lykkedes.

For få måneder siden blev vi overbudt på 67 ha – en pris på 5.000 Euro/ha.

Igangværende eneriprojekter
Der arbejdes fortsat på de 33 vindmøller i Oravita i vest og vi forsøger lige nu at få placeret 340 ha solceller.

I øst er der mere gang i solceller, som har været i gang de seneste 2 år, hvor der er kontrakt med/aftaler i proces på 770 ha med 4 forskellige firmaer. Samlet omkring 1100 ha er der indgået udviklingsaftaler med.

Hvor meget der ender med at blive gennemført er spændende, men da det er fordelt på forskellige firmaer forventer vi selvfølgelig, at noget af det lykkedes.

Solceller på farmene vil vi indhente tilbud på de næste par måneder. Egen forsyning/salg er mere simpel sagsbehandling.

Opstart i Vanatorii – lidt nord for Videle – jf. PP side 18 :

Er selvstændig arbejdende enhed, hvor Steen har ansvaret for driften og alt det praktiske.

Nye arealer i drift jf. PP side 19-21:

Vi blev i efteråret 2022 tilbudt forpagtning af 700 ha + en lille farmsite med strøm og vand, ejet af nogle italienere, der ligger sammen med vores egne 900 ha i Cilibia området som ligger 40 – 50 km fra farmen i Amaru.

Den 1. februar overtog selskabet SMI, ca. 40 km fra Videle, med 1250 ha lejet jord på 6-8 års kontrakter til attraktiv pris. Farmsiten, maskiner og egen organisation som nu er under Steen´s ledelse og kører i samdrift med Videle.

Lidt ældre maskiner, som udskiftes med nogle af de, vi har på de andre sites, hvor vi indkøber nyt.

De er vant til at klare sig på den måde, de kan bedst – driftslederen er ganske god og kontorpigen der registrerede kontrakter på 1250 Ha, laver godt og præcist arbejde.

Lager og silokapasitet – jf. PP side 22:

I Videle området har vi den mindste farmsite og mindste silokapacitet, og det er lykkedes at købe lidt jord op til siten, så der kan udvides. Vi kigger samtidig også på mulighed for køb af eksisterende anlæg, som der er en del af langs jernbanen. Der skal findes en løsning på det inden høst 2024, så vi kan lagre flere afgrøder.

Budget 2023/Christian Brasholt – jf. PP side 23-27:

Budget 2023 udviser et resultat på 20,5 mio. DKK før skat. Budget 2023 er præget af høje ”inputpriser” til specielt gødning, kemi og energi – og for budget 2023 er der for nuværende en stor usikkerhed om de fremtidige afgrødepriser – og som naturlig vil have en stor resultateffekt.

Strategi møde – jf. PP side 28:

Siden 2017 har bestyrelsen holdt strategimøde i januar måned hvor Jan og Steen er med. Efter nogle år, hvor vi har klaret det på egen hånd, valgte vi i år at tilkøbe hjælp til hele forløbet.
Valget faldt på Hald og Lie Virksomhedsudvikling.

Vi startede med telefoninterview med bestyrelse, Jan, Steen og Christian for at se, hvordan vi hver især oplever organisationen.

Ikke nogen revolution, men gode ideer til tilretninger og opdateringer af det vi gør, og samtidig forbedre og følge op på det løbende arbejde giver rigtig god mening. Fik lavet årshjul og klart skitseret tidsplanerne.

Vi satte gang i udarbejdelse af ESG-rapport, hvor første udgave lige er klar og kan løbende, fremadrettet tilrettes ud fra egne ønsker samt de krav, der måtte komme udefra. Kigger på det en gang årligt og får det med, der kan have en værdi.

Årets resultat – jf. PP side 29:

Det er med stor glæde for bestyrelsen, at vi igen i år at kunne fremlægge det hidtil bedste resultat i AI´s historie på 48.4 mio kr. efter skat. Alle medarbejdere er vigtige, men vi gør ofte kontoret i Bukarest opmærksom på, at de skal betragte dem der er på farmene som deres kunder og servicere dem bedst muligt. Uden en optimal produktion er der ingen indtjening.

Man skal ikke tage sorgerne på forskud, men der er nok ikke tvivl om, at 2023 bliver et udfordrende år, som det ser ud nu.

Det skal dog ikke ødelægge glæden ved årets resultat. Bestyrelsen vil som sidste år fastholde ønsket om at udbetale halvdelen af resultatet, og vil derfor senere i dag foreslå en udbyttebetaling på 3.750 kr. pr. aktie.

Stor tak til alle vores gode medarbejdere og specielt Jan og Steen der igen i år har præsteret på topniveau, nogle gange under lidt svære omstændigheder. Tak til alle samarbejdspartnere og aktionærer for god opbakning.

Tak for et rigtig godt samarbejde i bestyrelsen, som er højt værdsat og stor tak til Jørgen for altid og i en travl hverdag at være klar til at hjælpe, når der er brug for det. Stor tak til Christian/BDO for igen i år helt utrætteligt at sikre, at ingen rumænere slipper igennem med tal der ikke stemmer.

3: Fremlæggelse af den reviderede Årsrapport og ledelsesberetning til godkendelse

– jf. PP 30-40:

Christian Brasholt, BDO fremlagde Årsrapporten for 2022 som viser et overskud på 56,6 mio.dkr. før skat / 48,4 mio. dkr. efter skat.

Revisionspåtegningen for 2022 er i modsætning til tidligere uden forbehold eller fremhævelse af forbehold. Christian Brasholt redegjorde for grundlaget herfor.

Efter værdiregulering af selskabets jordbeholdninger, udlodning af udbytte for regnskabsåret 2021 samt årets resultat, udgør selskabets egenkapital 570,3 mio. dkr, svarende til kurs indre værdi på 177,9.

Debat:

Intet.

Ingen kommentarer så både beretning og Årsrapport blev godkendt uden skriftlig afstemning.

4:  Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte Årsrapport.

Bestyrelsen foreslår, at der udloddes 3.750 kr. pr. aktie, hvilket svarer til en total udlodning på ca. 24 mio. kr., der vil være ca. halvdelen af årets resultat.

Vagn Klitgaard: Sidste år blev der brugt penge på at afvikle gæld – er der en plan med de resterende 24 mio. af overskuddet?
Preben: Løbende drift/udvikling vil vi stadig gerne og sikre, at vi ikke bliver sårbare. 30% i enten plus eller minus kan betyde meget. Derfor betaler vi ikke det hele ud.

Bo Nielsen: Ambitionen er vel at sælge virksomheden på et tidspunkt – har i en tidshorisont?
Preben: 2-3 år i proces inden vi sætter penge i en salgsproces igen. Det har givet utrolig meget ro i organisationen, at det er sat på stand by, og vi har stadig ting vi skal trimme. Får vi et godt bud, vil vi fremlægge det for aktionærerne. De ting vi ved der skal gøres noget ved, arbejder vi hele tiden på at forbedre.

Ejnar Lyngby: Hvor meget har FirstFarms planer om at købe op – er det gået stærkt hen over foråret?

Preben: Vi har meddelt løbende, hvad der er købt og solgt. Efter salgsprocessen stoppede havde de erhvervet 2,5% og frem til nu erhvervet det resterende. Det bliver løbende meddelt selskabsstyrelsen, så der har hele tiden været åbenhed. Hvor meget de ønsker at købe, ved vi ikke. Jeg har ikke kendskab til et bestemt mål, så der er bestemt plads til, at andre kan købe. Vi har hele tiden haft salgslisten på hjemmesiden – måske skal vi også lægge en liste op med dem, der gerne vil købe? Det var første gang vi har prøvet at få en pris at sende rundt til alle aktionærerne.

Ole Nielsen: Hvad med en fusion med FirstFarms? Så kunne vi stå med et børsnoteret selskab. Begge har en fornuftig indre værdi.
Preben: Salg kan være helt eller delvist – alt er åbent og vi tager det med videre.

Jens Bigum konstaterede, at udlodningen på 3.750 kr. /aktie blev godkendt uden skriftlig afstemning.

 

5:  Bemyndigelse til selskabets køb af egne aktier.

Bestyrelsen indstiller, at den bemyndiges til at købe egne aktier. Bestyrelsen har som sådan ingen interesse i det, og det er kun en nødløsning i forbindelse med dødsfald el.lign, hvor folk får brug for at sælge aktierne hurtigt.
Advokaten har hjulpet med vedtægterne sidste år, og der skal ikke sætte begrænsninger på.

Jens Bigum konstaterede, at det blev godkendt af forsamlingen uden skriftlig afstemning.

 

6:  Valg til bestyrelsen.

På valg: Jørgen Stougaard, Bjarne Møller, Søren Jensen og Bent Blindkilde Jeppesen.

Bestyrelsen foreslog genvalg til alle 4 samt nyvalg af Anders H. Nørgaard, CEO i First Farms til at overtage pladsen efter Jens Bigum. Jens Bigum ønskede at udtræde af bestyrelsen 1 år før valgperioden udløber.

 

Alle 5 blev foreslået og valgt – Anders Nørgaard kun for 1 år i stedet for Jens Bigum.

7:  Valg af revisor. Bestyrelsen foreslog genvalg af BDO.

BDO genvalgt uden andre forslag.

 

8:  Eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer.

Ingen forslag indkommet.

 

9:  Eventuelt

Præsentation af det nye bestyrelsesmedlem Anders Nørgaard fra First Farms.

Jens Jørn Andersen: Afgrøderne – hvordan ser det ud med vand mv.?
Læg gerne flere billeder på hjemmesiden.
Preben: Det svinger meget og regnet ekstremt meget i Oravita. Mere end 1 års nedbør fra august til nu. Ekstremt svært at få sået hen over foråret. I øst har de sidste par år været rigtig tørre. Det er meget udfordrende, og medarbejderne er på hele tiden og skal agere i meget forskellige vejrtyper.
Vi lægger flere billeder ind på hjemmesiden snarest.

Henrik Grøntved: Studietur – er det noget, I på tænker?
Preben: Der har indtil nu ikke været den store tilslutning. Vil meget gerne vise det frem for aktionærerne, og juni måned vil nok være bedst.

Kjeld Larsen: Har tidligere været med – virkelig interessant og meget effektive medarbejdere dernede. Kan varmt anbefale aktionærerne at tage med.

Preben takkede Birthe, der løste en kæmpe opgave ved sidste års udbyttebetaling, som forløb rigtig godt og uden de store udfordringer. Samtidig fik Birthe overrakt gave og vin i forbindelse med sin 60 års fødselsdag i sidste uge.

Birthe opfordrede alle aktionærer til at melde ind, hvis de siden sidste udlodning har fået nye kontonumre, lagt aktier i pensionsdepoter eller foretaget andre ændringer, der har indflydelse på udbytte udbetalingen. Vigtigt det er helt opdateret og bliver indberettet korrekt.

Jens Bigum takkede af – har været med i bestyrelsen i 11 spændende år.
Fratrædelsen er helt udramatisk, og han er glad for at invitere Anders ind i bestyrelsen med den store viden, han kan bidrage med.

Takkede også for en god generalforsamling.

Preben gratulerede de tiltrådte bestyrelsesmedlemmer, og takkede Jens Bigum for et ærligt, professionelt og konstruktivt arbejde i bestyrelsen.

 

Preben Hansen

Bestyrelsesformand